2012/5/1 16:21

從左至右分別為：譚魚頭董事長譚長安、真功夫董事長蔡達(dá)標(biāo)、美心創(chuàng)辦人伍沾德。制圖：張?jiān)S君

南方都市報(bào)3月5日訊 內(nèi)地最大送餐服務(wù)供貨商福記食品破產(chǎn)清盤引發(fā)的爭奪戰(zhàn)，因內(nèi)地火鍋連鎖巨頭譚魚頭高調(diào)殺出，令戰(zhàn)局硝煙彌漫。

春節(jié)前，真功夫老板蔡達(dá)標(biāo)的收購盟友蔡朝暉公開表明收購意向，其時(shí)譚魚頭掌門人譚長安曾否認(rèn)有意競爭。然而，日前譚長安向媒體正式確認(rèn)參戰(zhàn)，與譚魚頭聯(lián)手的香港資源主席黃英豪也透露愿意提高收購價(jià)。

在福記食品收購案上正式駁火的兩家餐飲連鎖巨頭，沖擊香港資本市場多年一直未果，專營快速餐飲的福記食品對兩家而言，有產(chǎn)業(yè)和融資平臺兩大核心吸引力。爭奪大戰(zhàn)，雙方似乎都志在必得。

買家格局現(xiàn)微妙變數(shù)

“一切都還在進(jìn)行之中”，譚魚頭董事長譚長安日前向媒體首次肯定了參與認(rèn)購福記食品的消息。有知情人士稱，2月初譚魚頭就向德勤方面遞交了意向書。 “雖然福記早在去年10月左右就開始清盤，譚魚頭應(yīng)該不算談判的第一家，至少真功夫蔡達(dá)標(biāo)在其之前。但近日擔(dān)任福記臨時(shí)清盤人的德勤宣布，將延期公布福記的競購結(jié)果。這說明買家競爭格局出現(xiàn)較大的變化?！苯咏虑诘闹槿耸坑喑?化名)向記者透露。

福記的爭奪戰(zhàn)，在2月份打響。據(jù)香港證券知情人士透露，最有實(shí)力的三個(gè)財(cái)團(tuán)分別是：香港上市公司天行國際股東兼執(zhí)行董事股東蔡朝暉和國內(nèi)中式快餐連鎖巨頭真功夫創(chuàng)辦人蔡達(dá)標(biāo)組合；香港資源主席黃英豪結(jié)盟譚魚頭創(chuàng)辦人譚長安；第三路人馬則是香港餐飲業(yè)巨頭、美心集團(tuán)創(chuàng)辦人伍沾德家族的旗艦投資公司。

一個(gè)清盤的福記，何以吸引力如此之大？福記是內(nèi)地在香港上市的第一家餐飲企業(yè)，2004年年底上市時(shí)定價(jià)3.1港元，集資3.1億港元。2007 年，福記股價(jià)一度沖高至29.20港元，成為國際大投行追捧的熱股。福記最輝煌的是2008年成為北京奧運(yùn)會惟一餐飲服務(wù)供應(yīng)商。若運(yùn)營正常，福記食品將是2010年廣州亞運(yùn)會的餐飲供應(yīng)商之一。在2009年公布的胡潤百富榜中，福記食品的創(chuàng)始人姚娟還以21億元身家排名女富豪榜第37位。但是由于急于擴(kuò)張，福記先后簽訂20多億元的可轉(zhuǎn)債合約。舉債擴(kuò)張，遇上股價(jià)低迷，令福記食品一下子跌入可轉(zhuǎn)債危機(jī)，2009年10月因資不抵債遭遇清盤。

蔡達(dá)標(biāo)財(cái)團(tuán)不占優(yōu)勢？

福記作為內(nèi)地餐飲配送龍頭，有餐飲業(yè)兩大巨頭真功夫和譚魚頭最看重的餐飲網(wǎng)絡(luò)平臺和產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)充，此外借福記的殼資源上市，借道沖擊香港證券市場，是這兩大財(cái)團(tuán)出手的最大看點(diǎn)。

三大意向收購方，之前只有蔡朝暉公開了對福記收購的立場和計(jì)劃，表示財(cái)團(tuán)已初步準(zhǔn)備了10億港元資金以支持整個(gè)收購及成功收購后公司的發(fā)展所需。但是譚魚頭和美心在春節(jié)前對收購消息一直不予置評?！案Ｓ浘薮蟮氖召彸杀?，相信是收購目前比較大的障礙?！毕愀鄣篮嘧C券資深證券分析師江智慧告訴記者?！耙罁?jù)福記食品2008年9月30日最后一份披露的財(cái)報(bào)，公司非流動資產(chǎn)44.5億港幣，流動資產(chǎn)16.6億港幣，流動負(fù)債8.0億，非流動負(fù)債22.8億。其中非流動資產(chǎn)中21.3億在建工程都不知道是否已經(jīng)爛尾，價(jià)值堪憂。此外，該年報(bào)過去的一年半時(shí)間里，價(jià)值流失多少更是難以考證。”江智慧表示。有知情人估計(jì)，福記的資金缺口達(dá)30億元。

“香港面包西點(diǎn)連鎖巨頭美心雖然有意福記，但由于真功夫與譚魚頭互補(bǔ)性更強(qiáng)，意愿顯然更強(qiáng)烈。”餐飲業(yè)資深人士吳原稱。同時(shí)，福記目前債務(wù)纏身，收購如何最大利益化，在兩大餐飲巨頭間產(chǎn)生糾結(jié)?！笆召徶饕袃纱蠓绞剑环N是收購方承擔(dān)所有債務(wù)，并且支付價(jià)款收購股權(quán)，則不用退市，買家可以注入自己的餐飲資產(chǎn)，相當(dāng)于定向增發(fā)。另一種是，只從德勤手中購買資產(chǎn)，收購成本會低很多，但福記本身破產(chǎn)，則會退市，福記的殼資源也就作廢。產(chǎn)業(yè)整合后，只能自己 IPO。”江智慧分析，并購方要整體收購福記，花費(fèi)的成本無疑是一筆大數(shù)目。面對三大買家，誰才有決定權(quán)？“購買方式不同，決定權(quán)不同，假如收購股權(quán)，福記股東和債權(quán)人都有決定權(quán)?！苯腔鄯Q。

“從目前情況看，真功夫的蔡達(dá)標(biāo)財(cái)團(tuán)有些不占優(yōu)勢，因?yàn)檎婀Ψ騼?nèi)部股權(quán)糾紛目前未完結(jié)，這會一定程度上影響德勤對其的信心，以及影響其資金籌集能力?！苯腔鄯Q。

“2001年譚魚頭就在香港注冊成立‘香港譚魚頭集團(tuán)’方便香港上市。但5年前，國家有關(guān)部門擔(dān)心國內(nèi)證券市場邊緣化，收緊國內(nèi)企業(yè)赴港上市，令公司謀求上市已經(jīng)走過漫長的十年，假如并購福記能成功，譚魚頭會有更大的發(fā)展?！弊T魚頭內(nèi)部人士承認(rèn)公司在商談收購福記，但是具體的進(jìn)展由董事長譚長安親自掌管。據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，譚魚頭與收購合作盟方香港資源，正是去年收購清盤的金至尊的公司。香港資源主席黃英豪曾透露對福記的并購案中愿意提高收購價(jià)。

據(jù)調(diào)查，譚魚頭除與香港資源合作福記并購，還計(jì)劃向成都市場引入合作伙伴的“金至尊”品牌珠寶生意。

(本文來源：南方都市報(bào) 作者：伍靜妍)