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2012/5/4 09:34
●收購(gòu)英國(guó)谷物類(lèi)食品制造商Weetabix 60%股權(quán) ●系中國(guó)食品業(yè)最大海外并購(gòu)，資金來(lái)源等細(xì)節(jié)尚未公布
新京報(bào)訊 （記者李靜）光明食品又一次海外并購(gòu)落聽(tīng)。昨日，光明食品集團(tuán)董事長(zhǎng)王宗南在英國(guó)倫敦簽署協(xié)議，集團(tuán)以12億英鎊（約合122億元人民幣）的企業(yè)價(jià)值，收購(gòu)英國(guó)食品企業(yè)Weetabix（維他麥）60%股份。光明食品集團(tuán)表示，此次并購(gòu)是迄今為止中國(guó)食品企業(yè)最大一宗海外并購(gòu)。
未說(shuō)明收購(gòu)資金來(lái)源
此次收購(gòu)由光明食品與Lion Capital LLP(下稱(chēng)“Lion”)基金聯(lián)合宣布：根據(jù)雙方的協(xié)議，光明食品將收購(gòu)維他麥60%的股份。企業(yè)價(jià)值為12億英鎊(包括企業(yè)股權(quán)和負(fù)債)。余下的40%股份將繼續(xù)由Lion資本和管理層持有。本次交易有待中國(guó)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批以及反壟斷審批，預(yù)計(jì)將于2012年下半年完成交割。
據(jù)媒體報(bào)道，2004年，維他麥被Lion收購(gòu)。據(jù)悉，自從8年前購(gòu)買(mǎi)維他麥后，Lion通過(guò)分紅迄今已獲得三倍于當(dāng)初股權(quán)投資的收益。
對(duì)于收購(gòu)所需的上百億資金來(lái)源，以及這宗交易的進(jìn)一步情況，昨日光明食品方面未回復(fù)記者的采訪(fǎng)請(qǐng)求。
光明食品集團(tuán)昨日的通報(bào)稱(chēng)，2011年光明食品集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入為122億美元，稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為12億美元，約合76億元人民幣。
以此計(jì)算，光明食品此次收購(gòu)所需的122億元資金相當(dāng)于該集團(tuán)不足兩年的利潤(rùn)。
稱(chēng)愿為維他麥提供平臺(tái)
光明食品集團(tuán)稱(chēng)這次收購(gòu)具有里程碑意義，標(biāo)志著光明食品通過(guò)具代表性的維他麥品牌進(jìn)入英國(guó)以及全球食品市場(chǎng)。
光明食品集團(tuán)董事長(zhǎng)王宗南稱(chēng)，光明食品將推動(dòng)維他麥業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和國(guó)際業(yè)務(wù)的成功，同時(shí)，將會(huì)聚焦在亞洲市場(chǎng)的潛力，特別是中國(guó)，市場(chǎng)對(duì)于健康及便利食品的需求正與日俱增。
Lion合伙人Lyndon Lea表示：“我們?cè)?004年對(duì)維他麥的收購(gòu)是基金的第一筆投資。我們持有維他麥8年多?！盠ion在歐洲與北美消費(fèi)品零售行業(yè)有達(dá)60億歐元的股權(quán)投資。
據(jù)了解，維他麥?zhǔn)怯?guó)乃至全球領(lǐng)先的谷物類(lèi)食品制造商，總部設(shè)在英國(guó)北安普敦郡，產(chǎn)品出口到逾80個(gè)國(guó)家。資料顯示，2010年，維他麥的銷(xiāo)售收入近4.5億英鎊，稅前利潤(rùn)2040萬(wàn)英鎊。
光明食品集團(tuán)稱(chēng)，收購(gòu)?fù)瓿珊?，光明食品廣闊的零售平臺(tái)將為維他麥提供一條進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的便捷路徑。
光明海外并購(gòu)曾有“敗績(jī)”
近年來(lái)，光明食品集團(tuán)一直積極尋求海外并購(gòu)的機(jī)會(huì)。自2010年初至今，僅有媒體報(bào)道的，光明集團(tuán)就已進(jìn)行過(guò)5次以上海外收購(gòu)行動(dòng)，如2010年收購(gòu)新西蘭新萊特乳業(yè)51%股權(quán)。2011年9月，收購(gòu)澳洲品牌企業(yè)瑪納森食品公司75%股權(quán)。
光明食品其他一些海外收購(gòu)未獲成功，包括對(duì)澳大利亞糖業(yè)公司CSR、美國(guó)營(yíng)養(yǎng)食品公司健安喜、英國(guó)聯(lián)合餅干公司以及法國(guó)酸奶企業(yè)優(yōu)諾的股權(quán)競(jìng)購(gòu)，均以失敗告終。
■ 資料
光明食品僅次于中糧
光明食品集團(tuán)官網(wǎng)資料顯示，集團(tuán)成立于2006年8月8日。由上海益民食品一廠(chǎng)、上海農(nóng)工商集團(tuán)等公司的相關(guān)資產(chǎn)集中組建而成，資產(chǎn)規(guī)模458億元，2009年規(guī)模銷(xiāo)售收入760億元。
光明食品集團(tuán)的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)主要是奶牛、生豬、大米、蔬果和花卉。集團(tuán)食品制造業(yè)主要是乳制品、糖、酒、休閑食品和罐頭食品。集團(tuán)擁有光明乳業(yè)、金楓酒業(yè)、梅林股份和海博股份等上市公司，以及光明、大白兔、冠生園、梅林、正廣和等知名品牌。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，其為僅次于中糧的第二大食品集團(tuán)。
Lion入股維他麥8年
據(jù)媒體報(bào)道，維他麥?zhǔn)怯?guó)第二大早餐麥片品牌，從創(chuàng)立至今已有80年歷史。維他麥產(chǎn)品在英國(guó)市場(chǎng)占有率為7%，在北美、南非、德國(guó)、西班牙設(shè)有分支，全球雇員約2000人，產(chǎn)品出口全球80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。2010年，維他麥的銷(xiāo)售收入近4.5億英鎊，稅前利潤(rùn)2040萬(wàn)英鎊。
2004年，維他麥被私募股權(quán)投資公司Lion收購(gòu)。據(jù)悉，自從8年前購(gòu)買(mǎi)維他麥后，Lion通過(guò)分紅迄今已獲得三倍于當(dāng)初股權(quán)投資的收益。
■ 分析
光明募資或需定向增發(fā)
專(zhuān)家認(rèn)為，光明頻繁收購(gòu)與規(guī)劃中的大目標(biāo)有關(guān)
營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)家李志起(微博)昨日表示，光明此次如此巨額的并購(gòu)，現(xiàn)有的資金估計(jì)難以保證，可能要采取定向增發(fā)的形式來(lái)融資。
李志起還認(rèn)為，對(duì)于此次收購(gòu)維他麥，光明會(huì)面臨挑戰(zhàn)。
“（維他麥）這家企業(yè)主要產(chǎn)品是麥片等沖調(diào)產(chǎn)品，這在國(guó)內(nèi)是小品類(lèi)產(chǎn)品，與國(guó)外的消費(fèi)群主要是白領(lǐng)上班族不同，這類(lèi)產(chǎn)品目前現(xiàn)有的消費(fèi)群主要是中老年人。這樣引進(jìn)，在中國(guó)市場(chǎng)上發(fā)展策略和訴求都要做些調(diào)整?！崩钪酒鹫f(shuō)。
李志起表示，這兩年光明頻繁試水收購(gòu)，與其規(guī)劃中的大目標(biāo)有關(guān)?！肮饷饔?jì)劃在2015年?duì)I業(yè)額比2010年翻一番。這么高的目標(biāo)如果照常規(guī)意義的發(fā)展速度很難達(dá)到。所以必須靠并購(gòu)來(lái)解決增量的問(wèn)題。”
據(jù)其分析，光明現(xiàn)在最大的優(yōu)勢(shì)是渠道，其在上海及華東地區(qū)渠道優(yōu)勢(shì)明顯、零售網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)。但是光明缺少上游資源的把控能力，以及比較成熟的品牌和產(chǎn)品，這就好比光明有了一個(gè)非常好的高速公路體系，但是上面跑的車(chē)并不夠。
“從這兩年光明接觸及收購(gòu)的對(duì)象來(lái)看，要么是有資源優(yōu)勢(shì)的，要么是有成熟的品牌和產(chǎn)品能夠補(bǔ)充到光明的渠道?！崩钪酒鹫f(shuō)。
李志起表示，目前光明是我國(guó)僅次于中糧的第二大食品集團(tuán)，頻頻地收購(gòu)對(duì)于確保其領(lǐng)頭羊的地位很重要。這也進(jìn)一步印證了我國(guó)食品行業(yè)集團(tuán)化的發(fā)展趨勢(shì)、今后巨頭公司可能會(huì)是主流，中小企業(yè)生存空間就會(huì)收到打壓。 新京報(bào)記者 李靜