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2012/5/1 16:16
本報記者 李健喬 成都報道
白酒資本戀，其實并非兩頭熱。從瀏陽河引資的方式并非溢價而是折價就窺其一斑。
日前， 瀏陽河董事長彭潮接受記者采訪時透露，已經(jīng)獲得中國國際金融公司（簡稱“中金”）2.5億元、湖南創(chuàng)投3.5億元、景林資產(chǎn)、費倫資本等其他投資機構(gòu)4億元的投資，是白酒行業(yè)單筆引進資金最大的公司。但同時他也表示，中金和湖南創(chuàng)投入股瀏陽河的代價非常低：機構(gòu)入股前酒業(yè)總盤子評估價值32.4億元，機構(gòu)入股后占股36.5%。這相當于瀏陽河的股價打了5折給投資機構(gòu)。
股權(quán)折價融資的背后，是瀏陽河近年來一直在下滑的經(jīng)營業(yè)績：2008年瀏陽河銷售收入13億元、2009年12億元、2010年7億元。有位經(jīng)銷商向記者透露，2011年徹底斷了貨，原因是瀏陽河資金出了問題。當記者向中金佳成總經(jīng)理劉釗問及瀏陽河目前的盈利情況時，他說，“現(xiàn)在還談不上。”
1998年， 中商集團董事長彭潮把瀏陽河酒廠買斷，目前瀏陽河酒類資產(chǎn)主要包括：湖南瀏陽河酒廠、湖南瀏陽河國際名酒城有限公司、湖南瀏陽河酒業(yè)有限公司等9家公司。
2006年的時候，中商集團開始啟動瀏陽河國際名酒城項目，計劃總投資達17.5億元，白酒年產(chǎn)量10萬噸的項目，傳言以1.5億元的價值計入酒類總資產(chǎn)。
瀏陽河總裁王鵬輝透露，所融資金中，有7億元重啟全國銷售市場，另外還計劃繼續(xù)投資名酒城。
中金等投資者得到的，遠遠不只因資金問題而折價的股權(quán)，還有原股東保證投資收益的承諾。
湖南創(chuàng)投董事長劉少君稱，瀏陽河向投資機構(gòu)承諾，到2014年銷售額達到20億元，利潤6億元，并在2015年前上市。如果未來凈利潤低于約定數(shù)額，控股股東就要用股份抵差額補償機構(gòu)投資者；增資款到位后4年內(nèi)不能上市，機構(gòu)投資者有權(quán)回售股份，回售價格按年化收益率20%計算，如果有分紅和股權(quán)補償，則抵扣回售款。
若新公司實現(xiàn)或者超過承諾的凈利潤，機構(gòu)投資者同意向彭潮定向增發(fā)新股，限額是不超過瀏陽河總股本的8%，但價格是5.48元/股。